Terras férteis e ricos mananciais foi motivo de disputa entre os municípios vizinhos nos tempos da colonização de Cachoeira de Minas. Hoje o município é um dos maiores produtores de polvilho azedo do país.

Seu artesanato mantém a tradição do sabão de cinza e do crochê, e destaca-se pelos móveis e artefatos de cana-da-índia, vendidos para vários estados. A cidade promove durante o mês de julho a tradicional Festa da Fogueira de São Pedro, que atrai todos os anos milhares de visitantes.

Entre as atrações naturais destacam-se as serras Monte Belo e dos Machados e os rios que cercam o município. Cachoeira de Minas, situada entre montanhas, oferece boa qualidade de vida, própria para descanso e lazer.